DEL ESPECULADOR Y DEL INVERSIONISTA.

 

Muchas veces se habla de la diferencia
entre un individuo que se dedica a especular en los mercados de valores, y
aquel que hace inversiones a largo plazo. De todos es bien conocido el caso de
Warren Buffett, quien es un icono representativo de aquellos inversionistas a
largo plazo.  Bien conocida es su posición
en empresas destacadas, las cuales ha estudiado profundamente.

 

Los especuladores, que son aquellos
que trabajan buscando oportunidades a corto plazo, en los distintos mercados, a
fin de aumentar rápidamente su capital disponible. Sin embargo, en descargo del
especulador financiero, es justo decir que éste lo que espera es un rendimiento
de su capital de forma apropiada, es decir, que le garantice unos beneficios
tales que pueda generar ingresos para él, su familia, socios, y además le
permita seguir creciendo en su negocio.

 

El objetivo del inversionista es ver
oportunidades en el mercado. Empresas en crecimiento, posible toma de
utilidades, nuevas inversiones, desequilibrios, empresas subvaloradas, empresas
con exposición o mala gerencia, etc., que garanticen un adecuado retorno de su
inversión.  No hay nada romántico en el
inversionista, invierte para incrementar el valor de sus activos.

 

Por cierto, lo mismo hace un
inversionista a largo plazo. La diferencia es que éste último se involucra en
el funcionamiento de la empresa, ya que adquiere una posición importante en el
control del capital, dónde posiblemente participa en el nombramiento de la
Junta Directiva, y también en la generación de Planes Estratégicos o de
Negocios. Es decir, es un accionista de la empresa.  Pero, su objetivo es claro, obtener un
beneficio apropiado que le pueda garantizar un retorno de su inversión que
genere los beneficios esperados.

 

En cualquier caso, el análisis de
valores debe ser sumamente profesional, donde, es necesario evaluar las inversiones
en las que interviene y los posibles rendimientos.  Hoy día existe un enorme abanico de instrumentos
financieros, donde los inversionistas tienen acceso, facilitado enormemente,
gracias al internet, que prácticamente ha conectado al mundo.

 

Por tanto, no es de extrañar que el
dinero vaya a ser colocado en inversiones que garanticen un retorno apropiado a
un riesgo razonable.  La idea no es hacer
una inversión, en donde posteriormente no pueda recuperarse el dinero, o dicho
de otra forma con una elevada barrera de salida.  Es preferible en este caso decantarse por un
menor rendimiento, pero garantizar la recuperación apropiada del capital.

 

El cuento de los capitales golondrina,
ha sido empleado muchas veces para criticar el movimiento del dinero. Pero es
importante decir que la golondrina no se queda empollando en un solo lugar. Se mueve
a donde le ofrecen más seguridad y beneficio. Eso es lo que hacen los
capitales. Y eso es lo que deben entender los dirigentes de los distintos países.

 

Es importante entender que el
inversionista no necesariamente asume el papel del empresario que se dedica a
levantar empresas.  Tienen objetivos
diferentes, y persiguen distintas metas. Un empresario es aquel que desarrolla
una idea, contrata personal, y busca el crecimiento de su inversión a través de
la generación de valor a través del negocio, productos y servicios. Un inversionista
es aquel que coloca su dinero evaluando un cierto nivel de riesgo que trata de
determinar, para obtener un rendimiento esperado que le permita crecer el
capital, y seguir invirtiendo en otros lugares. El empresario está comprometido
con su idea de la empresa. El inversionista se involucra, pero no se
compromete. Es decir, si los resultados no son los que espera, simplemente
retira sus fondos y los coloca en una inversión alternativa.  En ambos casos hay riesgos, pero se valoran de
forma diferente.

 

En Venezuela, ante la crisis económica
que arrastramos desde hace varios años, y que ha traído consigo una pérdida de valor
del PIB de más del 75%, además de varios procesos de reconversión monetaria que
han destruido el valor de la moneda, mas una inflación descontrolada, que ha
destrozado el capital del país, no se puede ser ingenuo, y pensar que hay que
hacer inversiones a largo plazo, al más puro estilo Buffett.

 

Ciertamente, estamos en un mercado muy
agresivo, en donde sin lugar a dudas hay oportunidades, pero los riesgos son
elevados.  El objetivo debe ser preguntar
cómo podemos aprovechar las oportunidades que se nos presentan.

 

Veamos algunas ideas.

 

1.   
Muchas
acciones de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas, están definitivamente
subvaloradas.  Acciones de empresas
valiosas están por debajo del valor de reposición.  Muy posiblemente, bajo otras condiciones, un
inversionista sagaz, puede recuperar el valor de la inversión a través de  una venta de activos.  Hay muchos activos subvalorados, resultado
del fenómeno inflacionario.

2.   
El
capital de las empresas no refleja el verdadero valor de las mismas. Esto también
tienen que ver con un fenómeno impositivo de ajuste.

3.   
Los
niveles de venta de esas empresas no están acordes con el capital suscrito y
pagado, por lo cual los rendimientos deben ser realmente elevados.

4.   
Estamos
en una economía que presenta un elevado riesgo, no existen reglas claras.  Eso hace que la inversión en Venezuela no sea
la esperada, y que de alguna manera, eso obre como una elevada barrera de
entrada a capitales de riesgo que pueden generar cambio de propiedad accionaria
y mayor movimiento en el mercado bursátil.

5.   
El
mercado de valores en Venezuela es un mercado pequeño, en comparación con los
mercados de valores de la región.

Por ejemplo:

Brasil	BOVESPA	550 empresas	29/11/23	5.056,3 millones de euros
Venezuela	Índice BVC	88 empresas	29/11/23	526.816 $

 

Los mercados de Valores más grandes de
América Latina:

·        
Brasil.
BOVESPA.

·        
México.
BMV

·        
Santiago
de Chile. BMS

·        
Colombia.
BVC.

·        
Lima,
Perú. BVL.

Recientemente se está produciendo una integración
de las Bolsas de Valores de Santiago, Colombia y Lima.

 

Lamentablemente el mercado bursátil venezolano
está por debajo de las expectativas de los inversionistas, no solo por los
riesgos involucrados, sino también por la oferta de valores.  Es importante reconocer el trabajo realizado
por la Junta Directiva de la BVC en los últimos años, quienes se han preocupado
de estimular el mercado, llevarlo a nuevos niveles, convertirlo en una opción de
inversión, y de abrir nuevas posibilidades ante un mercado financiero que está prácticamente
congelado, ante las urgentes necesidades de financiamiento que tiene la economía
venezolana.  La economía no funciona por
decretos, funciona a través de reglas claras y confianza.

 

Es interesante ver que algunas
acciones están convirtiéndose en opción de ahorro para los venezolanos, cuando están
compitiendo con la inflación. Es decir, sus rendimientos, y lo que es mejor, una
buena cartera de valores que incluya acciones financieras e industriales, se
puede comportar de manera favorable, ante una inflación que está en estos
momentos en el orden de 330% anual.

 

Para una economía deprimida, sin
claras definiciones a corto plazo, todo lo que podemos hacer es especular. Y de
hecho, muchos de los economistas no se ponen de acuerdo en cual puede ser la inflación,
o la tasa de cambio a final de año.  Algunos
hablan de un crecimiento en la economía para el próximo año, consecuencia del
ajuste de las sanciones, aunque no está para nada claro el escenario por venir,
sobre todo cuando tenemos un referendo en ciernes, y un posible año electoral
en el 2024.

 

CONTACTO:

 

Mi nombre es Francisco De Lisa.  He trabajado en Desarrollo de Negocios hace
más de 35 años.  Me dedico a apoyar,
asesorar, entrenar, hago mentoría y coaching, a individuos, emprendimientos y
organizaciones, para generar nuevas oportunidades.  Si algo de lo que comenté te hizo sentido, y
crees que puedo ayudarte, contáctame por cyber.media.integral@gmail.com.

 

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LA IMPORTANCIA DEL AHORRO

 

LA
IMPORTANCIA DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA

 

Una herramienta fundamental  para nuestro crecimiento personal y
profesional es la Educación Financiera. 

 

¿Para qué nos sirve?

 

¿Cómo nos ayuda?

 

En estos días, en una clase de
Finanzas, le pregunte a mis alumnos si alguno de ellos había hecho algún plan
de retiro.  La mayoría me dijo que no, y
lo que es peor, ni siquiera habían pensado en ello.  Cuando traté de averiguar más, entendí que
para ellos el ahorro no es algo serio, y hasta cierto punto comprensible, ya
que vivimos en un país en el cual la inflación ha hecho estragos, sobre todo en
los últimos años.

 

La inflación es un impuesto recesivo
que afecta el patrimonio de los individuos económicos, y se refleja en la pérdida
del poder adquisitivo de la moneda.   Por lo tanto, los ahorros se diluyen, y la
situación empeora cuando no existe formación en el tema de la educación
financiera.

 

Lamentablemente, la inflación afecta
la cultura del ahorro, prácticamente la desaparece, y se crea una mayor
dependencia del individuo hacia el estado. 
En cambio, cuando estimulamos la cultura del ahorro, tenemos que los
ciudadanos son más responsables con ellos mismos, y además se convierten en
verdaderos guardianes de la economía.

 

En relación al ahorro, el mismo tiene
que ver con el tiempo durante el cual se acumula el mismo. Tristemente, nos
hemos acostumbrado a pensar que podemos tener lo que queramos sin esfuerzo, o quizás
esperamos un golpe de suerte.  Pero la
verdad es que eso no es lo que sucede. Mientras esperamos que aparezca la
riqueza fácil, pasa el tiempo, y perdemos preciosas oportunidades de generar
una disciplina de ahorro que nos permita acumular capital, generar ingresos y
crear posibilidades en el futuro.

 

El tema del ahorro es un compromiso
que la persona establece consigo mismo y con los suyos, y puede ser un trabajo
en solitario, o más bien un trabajo de familia o de equipo, que persiga cubrir
las necesidades futuras.

 

Creemos que tenemos derecho a la
seguridad social, pero lo cierto es que no existe. Se han dilapidado los
recursos de los contribuyentes, y hoy una persona con una enfermedad tienen que
pasar por duros sacrificios y erogar enormes cantidades de dinero para poder
cubrir sus tratamientos. Por eso, lo más inteligente es no depender de dicha
seguridad social.

 

Y esto, no solo aplica aquí en Venezuela,
sino en muchos otros países del mundo. El esquema de la seguridad social que
existe, se ha convertido en algo realmente insostenible, que tarde o temprano dará
paso a otros esquemas más eficientes y eficaces.

 

Para establecer un plan de ahorro o retiro,
lo primero que debemos tener es la disciplina de reservar o guardar una
cantidad de dinero determinada de nuestros ingresos, en alguna cuenta que no
pierda valor, sino todo lo contrario. Normalmente se habla de un porcentaje
comprendido entre el 10 y el 20% de nuestros ingresos. Tenemos que convertirnos
en unos expertos en los temas del manejo del dinero, para poder obtener una
adecuada rentabilidad del dinero, que con tanto esfuerzo vamos aportando mes a
mes.

 

Cuando ahorramos, destinamos una parte
de nuestros ingresos a un fondo de ahorro, que debe ganar unos intereses
importantes que no estén afectados por la inflación. En cambio, invertimos, destinamos
una cierta cantidad de dinero para colocarlo en inversiones que presentan
cierto nivel de riesgo pero que generan una retribución determinada. Cuanto
invertir y cuanto ahorrar, depende de la aversión al riesgo que tenga el
individuo.

 

El ahorro debe ser un elemento
fundamental en tu carrera profesional, a fin de garantizar las posibilidades de
retirarte, luego de cierto tiempo de trabajo con condiciones, que puedes
planificar. Además, te debe garantizar un cierto nivel de tranquilidad económica
que te permita vivir con solvencia hasta el final de tus días.

 

Cuando ahorramos tenemos la
posibilidad de atender algunos problemas que se pueden presentar, como por
ejemplo:

1.   
Salud.

2.   
Vejez.

3.   
Imprevistos.

4.   
Despidos.

5.   
Emergencias.

6.   
Retiros.

7.   
Educación
propia y de los hijos.

8.   
Fallecimientos.

9.   
Etc.

 

Es importante la contratación de un
seguro que permita crear un colchón financiero para actuar en caso de algún
imprevisto, accidente o situación sobrevenida. 
Es muy importante asesorarse apropiadamente en estos temas.

 

Si me preguntan ¿cuándo es el mejor momento
para comenzar a ahorrar?, simplemente voy a decir: “Hoy mismo”.  Si comenzaste hace veinte años, es perfecto,
pero si aún no lo has hecho, comienza imponiéndote un objetivo a corto, mediano
y largo plazo, que te entusiasme y que genere posibilidades a futuro.  Recuerda que el tema del ahorro está
relacionado con el largo plazo.

 

La pregunta que podemos hacernos y con
toda razón es: ¿Cuáles son los instrumentos financieros en los que podemos ahorrar?
Cuando teníamos un sistema financiero sólido, podíamos contar con
organizaciones o servicios financieros que podían ofrecerte soluciones. Sin embargo,
hoy en día lo conveniente sería trabajar con agentes de inversión que tuvieran
acceso a la inversión en acciones, mercados, monedas, trading, bienes raíces,
forex, multimoneda, criptomonedas, etc.

 

Es necesario tomar medidas para encontrar
posibilidades y evitar que quedes descapitalizado, quebrado o empobrecido como
consecuencia de una serie de decisiones económicas, de las cuales algunas
pueden ser tu responsabilidad, mientras que en otros casos no tienes forma de
pronosticarlo o evitarlo.

 

Es conveniente establecer metas alcanzables.
Nada hay más desalentador que plantearse objetivos inalcanzables. Recuerda que
estos son temas a largo plazo.  Y la idea
es que aproveches el poder del interés compuesto para que con el tiempo puedas obtener
los beneficios que te brinda la famosa formula:

 

Vf = Vp * (1+ ti)ⁿ

 

Dónde:

ü 
Vf
= Valor futuro.

ü 
Vp
= Valor presente.

ü 
Ti
= Tasa de interés efectiva.

ü 
N
= Numero de periodos.

 

Para cerrar este artículo, es muy
valioso acudir a personal especializado que pueda brindarte la información
adecuada, y además te ofrezca un abanico de posibilidades de ahorro y
beneficios a futuro.  También es obligatorio
mantenerse informado de lo que sucede en el mercado financiero, y estar
informado de la asesoría de expertos en el área.

 

En un próximo artículo, conversaremos
sobre otras posibilidades de inversión, como puede ser la creación de activos
que generen renta, como por ejemplo: bienes raíces, emprendimientos, activos
digitales, etc.

 

CONTACTO:

 

Quiero apoyarte en estos temas de
educación financiera.  Pongo a tu disposición
mi experiencia como facilitador, y la implementación de soluciones fáciles y
accesibles. Para tal fin, he creado un paquete básico de servicio, de tres (3)
sesiones de consultoría, para apoyarte en el desarrollo de tu Plan de Ahorros y
el análisis de las posibilidades, a fin de escoger las mejores
alternativas.  Quedo a la espera de tus
comentarios.